Ezt érdemes tudni a tőkeáttételről

| szerző: | olvasási idő: kb. 4 perc

Ahogy az előző posztban beharangoztam, a Forex 101 2. leckéje érinti az eddigi legnagyobb koncentrációt és odafigyelést igénylő témát. Az ezzel kapcsolatos tudást próbálom elmagyarázni a hozzám hasonlóan kezdőknek. Kivételesen hagyom is a nagy körmondatokat, lássuk a medvét!

Tehát tőkeáttétel. A tőkeáttétel lényegében a saját, valós pénzünk felszorzása a brókercég virtuális kölcsönével. Röviden: segítségével kissé (vagy sokkal) tovább nyújtózkodhatunk, mint ameddig a takarónk ér! És mivel első körben nem tervezek majd túl nagy összeggel számlát nyitni, komolyabb nyereség eléréséhez szükségem lesz a tőkeáttételre, szakszóval leverage-re.

A tőkeáttétel a kétszerestől akár ötszázszoros is lehet. (Ezt a bróker állítja majd be a veled való megbeszélés alapján.) Ha mondjuk, van egy 100-as tőkeáttétem, akkor az 100 000 eur-nak csak az 1 századát kell letétbe helyeznem, ami itt 1000 EUR, a maradékot a bróker teszi hozzá. Ha 500-as az áttét, akkor az 500-ad részét kell letétbe helyezni, így 1 lot-nál 200 EUR-t kell letétbe raknom. A maradékot szintén a bróker teszi mögé.

Ennek a kölcsönnek köszönhetően tehát egy adott pozíció megnyitásakor nem kell, hogy a teljes pozíció pénzben vett értéke a számlánkon legyen. A devizapiac alapszabálya az, hogy 1 pip elmozdulás 1 lot pozíció esetében +/- 10 dollár, ha EURUSD–ről beszélünk.

1 pip elmozdulás értéke független a tőkeáttétel nagyságától.

Ez egy fontos tétel! A tőkeáttétel csak a margint-t befolyásolja. Ez az az összeg, amit letétbe kell helyezni ahhoz, hogy egy adott kötést elindíthassak a piacon.

Mielőtt gyakorlatban is megnézzük ezt az egészet, még egy fontos fogalom van itt, amit meg kell ismerned, ez pedig a szabad margin. Ez az az összeg, ami megmarad nekünk a kereskedésre, és úgy kapjuk meg, ha levonjuk a szabad tőkénkből a margint. Azt is mondhatnám, hogy a szabad margin az a takaró, ami megmutatja, hogy meddig nyújtózkodhatok.

Nos, ezért van tehát az, hogy mondjuk háromszázezer forinttal elvileg akár 500-szor annyiért, százötvenmillió forintért is vehetsz devizát. Más kérdés, hogy nem teszed, mert 1 pip, a kötésed ellen történő elmozdulásnál már el is fogyott minden pénz a számládról. Ez most csak egy elvi számolás volt, hogy érzékeltessem a tőkeáttét erejét és értelmét.

Na és akkor nézzünk meg ugyanezeket a gyakorlatban is! Elsőként tegyük fel, hogy egy 5000 EUR-s számlánk van 100-szoros tőkeáttét mellett, és 1 lottal szeretnénk bekötni EURUSD-t. Mennyi lesz a margin, a szabad margin és mennyit veszíthetsz ilyenkor? A margin az egy lotnyi deviza 100-ad része lesz, azaz 1000 EUR. A szabad margin a kiindulási egyenleged és a marginod különbsége, azaz 4000 EUR, tehát ennyit is veszíthetek még el.

Itt egy másik példa. Ha mondjuk, ugyanez az 5000 EUR van a számládon és 500-as a tőkeáttét, és szintén 1 lotnyi EUR-t szeretnél megmozgatni a piacon, akkor mik a válaszok az előzőleg feltett kérdésekre? A margin 200 eur, a szabad margin 4800 EUR, és ugyanennyit veszíthetsz még el.

(Ha szemfüles voltál, a megoldások egy részét már a harmadik bekezdés alapján ki is olvashattad a posztból!)

Nézzünk egy kisebb számlát! Legyen 1000 EUR a számlánkon 100-as áttét tőkeáttétel mellett, és akarjunk kereskedni 1 lot-tal. Hát ne akarjunk, hiszen, ahogy már tudjuk, 1 pipnyi ellenünk történő elmozdulás is véget vethet a számláknak. De ha ugyanezt megpróbáljuk 500-as tőkeáttét mellett, akkor máris csak 200 EUR lesz a margin, és marad 800 EUR-nyi szabad marginom. Azaz, csak akkor vesztek el mindent, ha 80 pipnyit mozdul a piac ellenem. Így hát hosszabb lesz a takaróm. Persze … ha ugyanígy 5 lotot kötök, akkor már ugyanott vagyok.

Oké, de mennyi az annyi? Lássuk a matekot!

Nézzük meg, hogy ilyen feltételek mellett mennyit nyerhetünk vagy veszíthetünk az adott pozíciók megnyitásakor! Nézzük meg mindezt a fenti, kisebb, 1000 EUR-s számla esetében, 100-as tőkeáttét mellett! Kössünk, vegyünk fél lotot, azaz 50 000 EUR-t mozgassunk meg a piacon. Ekkor a margin 500 EUR, a szabad margin is 500 EUR. Az árfolyam 1.12859-ről emelkedik 1.13110-ig, amikor is zárjuk a pozíciót. Mi történt itt? Ez 25 pipnyi elmozdulás, nekünk jó irányba. 0,0025 x 50 000 EUR = 125 EUR nyereséget könyvelhetünk el. (A bróker díja majd ebből lejön, azaz a kötéskor már lejött, de ezt most egyelőre hagyjuk figyelmen kívül.) A számokból következik, hogy a teljes szabad marginunk 100 pipnyi ellenünk való mozgás során égett volna el (500/50000=0,01, ami pedig egyenlő 0,0100-val, ami pedig 100 pip.)

Ha 500as lenne a tőkeáttételünk, akkor a fél lothoz csupán 100 EUR marginra lenne szükségünk és 900 EUR szabad margin maradna. Mivel a tőkeáttét nem befolyásolja a nyereséget és a pipeket, fél lot kötés esetén és szintén 25 pip „jó” irányba való elmozdulás esetén ugyanúgy 125 EUR-t nyerünk.  Ugyanakkor, és ez egy nagy különbség: 900/50000 = 0,018, azaz 180 pipnyi ellenünk való mozgást is kibekkelhettünk volna a nélkül, hogy a teljes számlánk eltűnne.

Egy másik nagy különbség az, hogy, ha 500as tőkeáttételnél szintén 500 EUR-nyi margint köttetnél le („kockáczatnál), amihez már 5-ször ekkora pozíciót kellene nyitnod, akkor a bevételed is 5-ször ennyi lenne, azaz 625 EUR. A takaród viszont csak: 500/250000= 0,002, azaz mindössze 20 pip hosszú lenne.

Ezért itt egy nagyon szemléletes „definíció” a tőkeáttételre:

A tőkeáttétel tulajdonképpen az a forexnek, mint az atommaghasadás az emberiségnek. Ha jól használom, akkor atomreaktornak hívjuk, ha rosszul, akkor atombombának.

Na és mi lenne a fenti esetekben tőkeáttétel nélkül? – merülhet fel a logikus kérdés. Az 1000 EUR-s számlámról 0,005 lotnyi pozíciót kellene nyitnom, hogy 500 EUR-nyi legyen a margin. A végén pedig 0,0025 x 500 = 1,25 EUR nyereségem lenne. Ennyiért meg … két kattintást nem éri meg csinálnom, nem, hogy az egész Forex mazsoláknak projektet. Még akkor sem, ha ugyanígy a szabad marginom terhére akár 10000 pipnyi ellen történő elmozdulást is kibírnék.

Ugye most már egyértelmű, miért ilyen vonzó a tőkeáttétel - a kockázat ellenére is?

Személy szerint nem vagyok kifejezetten kockázattűrő, így mondjuk 50-es, vagy maximum 100-as tőkeáttétet nyitnék a jelen tudásom szerint. De az Admiral Markets UK Ltd trénere, Wéber Kata tanácsát meghallgatva mégis 500-asat fogok választani. És, hogy hogyan fogom tudni kezelni ezt a kockázatot? Állítólag, minden pozíció nyitása előtt fel kell tenni magamnak a kérdést: vagyok-e annyira menő csávó, hogy tizen- vagy százmillió forintokkal, azaz 100-500000 eurókkal nyugodt szívvel rohangáljak a piacon? És ilyenkor általában lehűlnek a kedélyek és nem nyílnak meg azok a több lot-nyi pozíciók. Magyarán: majd kicsi egységeket fogok kötni. Fegyelmeznem is kell majd magam a nyitások mennyiségében. Nem szabad kihasználni a margint, és tartalékolni kell szabad margint.

Ha nem így lesz, akkor nem az a kérdés, hogy elvesztem-e a pénzem, hanem, hogy mikor.

Összegezve, a tőkeáttéttel a brókercégnek azért jó, mert ha ki van használva a tőkeáttétel, akkor rövid idő alatt több jutalékot kaphat a spread-ből, mert mondjuk, az ügyfél nagyobb összeget köt be. Ugyanakkor, ha az ügyfél gyorsan elveszíti a pénzét, az nem jó a brókernek sem. Neki az a jobb, ha hosszabb ideig kereskedik, több kisebb kötés mellett, folyamatosan. Nekünk pedig azért, mert a saját, valós tőkénkhez képest magasabb százaléknyi hozamot könyvelhetünk el. Persze, a veszteséget is felnagyítja, szóval nem győzöm elégszer hangsúlyozni: csak okosan!

Egy pillanat erejéig térjünk még vissza a margin-ra. Felmerülhet a kérdésed, hogy: - De akkor a brókercég nem fél, hogy elveszítjük a nekünk kölcsön adott pénzét? Utánanéztem: a válasz természetesen az, hogy nem. Ugyanis, ha egy adott irányú elmozdulásra apellálva nyitottunk meg egy bizonyos pozíciót, de az ellenkező irányba mozdul a piac, akkor egy bizonyos veszteség után, azaz a szabad margin-od egy bizonyos százalékának elvesztésekor automatikusan lezárják az adott pozíciót. (Ha csak esetleg nem emeled feljebb, vagy nem töltesz még a számládra, stb.) Így a bróker pénze igazából nincs veszélyben. No de, azért ne legyünk álszentek! Ha módomban állna (ennyi) pénzt kölcsönadni, én is törekednék olyan feltételekkel, hogy lehetőleg nulla legyen az esélye, hogy ne kaphassam vissza. Ingyen ebéd meg amúgy sem létezik.

Fú, ez így sok volt egyszerre. Szerintem hagyjuk ülepedni!

Ha bármilyen kérdésetek vagy észrevételetek lenne a fentiekkel kapcsolatban, szóljatok, írjatok!

Kockázati figyelmeztetés: A Forex és CFD kereskedés magas kockázattal jár, a veszteségeid meghaladhatják a kezdeti letéted összegét. A bemutatott információk nem tekinthetők ajánlatnak, javaslatnak vagy felhívásnak a vételre vagy eladásra. Mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznál, javasoljuk, hogy konzultálj egy független pénzügyi tanácsadóval, aki biztosítja, hogy megértsd a kereskedéssel járó kockázatot.

Olvasd el a korábbi Mazsola-posztokat is!

Így kezdődött a Forex mazsoláknak sztori

Így választottam brókercéget

A brókercégem pedig nem más...

101 szem mazsola

Hirdetés
Szavazz!

Legyünk e-sport nagyhatalom?

Úgy tűnik a kormányzat elszánt ebben a kérdésben, bár a magyar e-sport még...

Felszámolható az offshore?

A BBC Panorama műsorából derült ki, hogy még az Apple amerikai informatikai...

Forex mazsoláknak

Megvolt, azaz megvoltak az első éles kötéseim. Az eredmények?

Hirdetés
Brexit

Az Európai Gyógyszerügynökséget (EMA) Amszterdamba, az Európai Bankhatóságot...

Az Európai Unió kész a legambiciózusabb szabadkereskedelmi egyezményt kínálni...

A brit pénzügyminiszter szerint London még a decemberi EU-csúcs előtt...

Hirdetés
Előrejelzés

A laza monetáris kondíciók tartós fennmaradására számítanak az elemzők,...

A kőolaj világpiaci árának emelkedése miatt az elmúlt egy hónapban...

Az év utolsó negyedében a gazdasági aktivitás tovább erősödhet az elemzők...

Hirdetés
Ezt olvasta már?

Kilőttek az amerikai indexek »