Miért ne a piacot shortold?

| forrás:
www.opcioguru.com
| szerző: | olvasási idő: kb. 2 perc

Nemrég egy diákom feltette nekem a következő kérdést: "Gery, te hogy készülsz a piaci esésre, hogy akarod elkapni?". A válaszom megdöbbentette: sehogy! Nézzük miért!

Évek óta mindenki az esést várja (2017. március van). A legtöbb kereskedő próbál időzíteni, beállni limit order-ekkel, opciókat venni, stb. De az a fránya esés csak nem jön el. Közben nagyon sok pénzt elégetnek.

Tudom milyen érzés. Átmentem rajta pár évvel ezelőtt. Az egyik legköltségesebb időzítési játék az opció vásárlása. Ugyan a kockázat korlátozott, de korlátlan ideig bukhatsz ezzel a próbálkozással.

Legtöbbet időzítéssel buktam eddig...

Ne tudd meg hányszor gondoltam magamban régen, hogy na, most biztos elindul az esés veszek egy jó adag Put-ot a SPY-ra olcsón, hiszen a volatilitás alacsony. Szerinted mi történt a Put opciók nagy részével? 90 százaléka elértéktelenedett és masszív veszteség lett ezen próbálkozásaim egyenlege. Eddigi kereskedési karrierem során legtöbbet opció vásárlással és időzítési kísérletekkel buktam... nem azzal, hogy ellenem ment akármelyik kiírt iránymentes pozim.

Mit csinálj a piaci shortolás helyett?

Mielőtt elmondom mit tegyél, nézzük meg hogy mi az alapvető gond a piaci short próbálkozásokkal:

  • fogalmad sincs, mikor kezdődik,
  • nem tudod, mikor kell jól beszállni,
  • nem tudod, meddig fog tartani, simán lehet, hogy a végén szállsz be és ledarálnak,
  • nehéz meghatározni a célárat és a stop szintet,
  • magas volatilitás mellett könnyen kiráznak a poziból.

Mi az, ami a fentieknél nagyobb valószínűséggel eredményez profitábilis végeredményt??

Kereskedj a volatilitással

Korábban már írtam egy cikket arról, hogy csak egy dolog biztos a piacon: a megnövekedett volatilitás egyszer lecsökken. Így ezt most nem fejteném ki bővebben még egyszer, csak annyit emelnék ki, hogy a volatilitás emelkedése mindig átmeneti. Lehet magas volatilitás hetekig, hónapokig, de egyszer véget ér a kiváltó ok (pesszimizmus) és visszatér az alacsony volatilitású környezet. A magas volatilitás általában rövid életű, az alacsony hosszú.

Vess egy pillantást az alábbi VIX heti grafikonra:

A kiugró gyertyák a magas volatilitású időszakokat jelzik (heti grafikon). A magas volatilitást minden esetben alacsony követi.

Ennek mi köze a piaci shorthoz, Gery?

Az, hogy nem a piaci esés időzítésével próbálkozom, hanem amikor már "megtörtént" és megnőtt a volatilitás kellőképpen, akkor magát a volatilitást shortolom. A volatilitás shortolásának időzítése mindig egyszerűbb, mint a piaci esésnek. Persze sosem tudhatom, hogy meddig nő a volatilitás és mikor kell shortolni, de abban benne tudok ülni alaptermékkel is.

Tehát a forgatókönyv a következő:

  1. Elkezd esni a piac, de nem próbálom meg kitalálni meddig esik, és nem rohanok shortolni akkor, amikor mindenki más is rohan.
  2. Hagyom esni, nézem, ahogy nő a volatilitás és várok (ez a legnehezebb része).
  3. Amikor a VIX heti grafikonon is kiugrót produkált és esetlegesen a SPY is támasz szinthez érkezett, akkor beállok volatilitás shortra kisebb pozícióval.
  4. Ha tovább emelkedik a volatilitás, nem kapkodok, figyelek, és később esetleg ráépítek a pozícióra.
  5. Ha ellenem megy nagyon a volatilitás szintén nincs kapkodás, mert olyan pozíció mérettel és termékkel shortolom a volatilitást, hogy nem lehet bajom. Várok.
  6. Addig várok, amíg a volatilitás meg nem nyugszik (akár hónapok) és utána nyereségben zárok.

 Hol vannak a buktatók:

  • rossz terméket választasz a volatilitás kereskedésére,
  • rosszul választod meg a pozíció méretét,
  • kapkodsz, nem tudsz várni,
  • ha opcióval játszod meg, akkor túl kevés időt vettél,
  • stb.

Tehát nem Szent Grálról van szó, de így is sokkal de sokkal könnyebb ez a fajta "piaci short" kereskedés, mint a klasszikus. Tulajdonképpen nem is a piaci shortból profitálok, hanem a piaci short végén megkezdődő volatilitás shortból. A kettő nagyon nem ugyanaz, hiszen a piaci esést időzíteni elég esélytelen, azt viszont már szabad szemmel is látod ha egy esés eredményeképp megnőtt 50 százalékot a volatilitás és várhatóan esni fog, hiszen mindig egy középértékhez tér vissza (ld. fenti chart).

Ha eleged van a piaci short időzítésekből akkor érdemes megismerkedned a volatilitás kereskedésével. Erről bővebben a Volatrade Stratégiámban olvashatsz.

Hirdetés
Szavazz!

Meddig szárnyalhat a bitcoin?

Már a csőd szélén álló Venezuela elnöke is saját kriptovalutával akarja...

Minek nyitunk Keletre?

Napokra megbénította a magyar fővárost a kínai miniszterelnök budapesti...

Hirdetés
Brexit

A brit gyógyszer- és vegyipari szektor az Európai Unió szabályozási...

A Brexit-tárgyalásokért felelős brit miniszter szerint a brit EU-tagság...

Új fázisba léphetnek a brexit tárgyalások.

Hirdetés
Előrejelzés

A piac csaknem 100 százalékig biztos abban, hogy a most következő ülésén a...

Londoni pénzügyi elemzők szerint Közép- és Kelet-Európa gazdaságai a...

A várakozásokat meghaladó októberi ipari adat nyomán a negyedik ...

Hirdetés
Ezt olvasta már?

Három hét múlva megremeghetnek a kötvénypiac lábai »

4IG 2050 (0,05 ) ALTEO 696 (0,29 ) ALTERA 4100 (0,27 ) ANY 1320 (-0,38 ) APPENINN 715 (2,44 ) BIF 1560 (-2,32 ) CSEPEL 1015 (0,69 ) Duna House A 3500 (-0,57 ) EHEP 1221 (-10,55 ) ELMU 25000 (-0,40 ) EMASZ 22500 (0,85 ) ENEFI 230 (1,32 ) FHB 716 (-2,19 ) FORRAS/OE 1260 (19,89 ) FORRAS/T 1300 (8,33 ) FUTURAQUA 51 (-1,92 ) GSPARK 3599 (1,07 ) KULCSSOFT 880 (-0,90 ) MASTERPLAST 566 (-1,57 ) MOL 2957 (1,09 ) MTELEKOM 466 (-0,64 ) NORDTELEKOM 22 (-4,35 ) OPUS 650 (2,36 ) OTP 10270 (2,34 ) OTT1 272 (-0,73 ) PANNERGY 523 (0,58 ) RABA 1250 (-0,71 ) RICHTER 6393 (-0,11 ) WABERERS 4816 (-2,01 ) ZWACK 16790 (0,30 )