Az aranyrakéta folytatja útját

A MÁSODIK NAPON IS 12 DOLLÁROS EMELKEDÉS

A szerdai és csütörtöki piaci helyzet közötti különbség a FED ülésről szóló bejelentés volt.  Az európai piacok csak a következő napon tudtak reagálni, amikor öt havi csúcsra emelkedtek, miután a FED közzétette, hogy az USA alapkamat legalább két további évre alacsony marad. Érdemes belenézni az előzményekbe. 

Az európai részvénypiacok kisebb emelkedéssel reagáltak:

Nehézzé vált negatív kilátásúnak - vagyis shortnak - látni a piacot egy olyan környezetben, ahol az árutőzsdei cikkeken elért nyereség messze nagyobb, mint a fix (leginkább kötvényekből származó ) jövedelmek. Egy hétéves USA államkötvényt például a csütörtöki aukción éves 1,359%-os hozammal lehetett elvinni.

Még egyszer.

Hét évig, évente kevesebb, mint évi 1,5 % hozam. Mindezt két és félszeresen túljegyezték!

Ehhez képest az arany ára az alábbiak szerint alakult:

Igen, jól látjuk, alkalmas időben nyitott pozícióval egy nap alatt – sokkal nagyobb kockázattal – többet lehet keresni, mint egy biztos állampapíron egy év alatt. Nem csodálhatjuk, hogy számos befektető kevesli az állampapírhozamot, és árutőzsdei cikkekbe fektet.

Az arany évesített hozama

Az arany az elmúlt 9 év többségében legalább évi 11 % hozamot hozott, de volt olyan év, amikor a dupláját. Részletek az éves kilátásokat elemző cikkben találhatóak.

Aranykilátások 2012 összefoglalonkat itt olvashatja.

A péntek reggeli állapot szerint az aranyat 1718 USD/uncia szinten jegyzik. Jelentős útkeresés volt a távol-keleti kereskedési szakaszban (sok helyen még mindig a holdújévi mulatságokkal foglalkoznak). A kereskedés egy viszonylag széles, tízdolláros sávban folyt:

Az arany tehát egy friss héthetes csúcsot ért el csütörtökön és szép, követő keresletet láttunk a szerdai nagy emelkedés után, a reggeli – délelőtti útkeresést követően. Az arany és ezüst piac bikái számos rövidtávú technikai ellenállást meghaladtak a héten. A kulcs „külső piacok” (ami a dollár árfolyam csökkenését illetve az olajárat jelenti) szintén bika irányban működtek a nemesfém szempontjából. A dollár a valutakosárhoz jelentősen vesztett értékéből, míg az olajár emelkedett. A dollár értékvesztése szükségszerűen következett a FED FOMC nyilatkozatából, miszerint az alkalmazkodó pénzügypolitika folytatódni fog, és a nagyon csekély kamat fennmarad, ami tartósan bikapiacot jelent mind az arany, mind az ezüst és más összehasonlítható eszközök piacán. A versengő kötvény jellegű eszközök illetve a részvények jóval kisebb hozammal kecsegtetnek. A FED újra elkötelezte magát az USA gazdaságának egészséges fejlődése mellett, ami szintén kedvez a tartalékként funkcionáló aranynak.

Szükségképpen a dollár hathetes mélypontjára került. Az aranyár szempontjából az összetétel így alakult: 

A dollár értékvesztése hathetes mélypontjára került. Ez a rövidtávú technikai - matematikai momentum közvetlenül és nagymértékben segítette a nemesfémeket. 
A kőolaj csak szerényen emelkedett és 100 dollár körül maradt.

Az örök témával, Európával - a büszke nővel - kapcsolatban csütörtökön nem jelentek meg lényegesebb hírek, sőt ezeket elhomályosította a FED. Például nem nagyon látszik megegyezés a görög vezetők és a magánszektor hitelezők „hitel-újra-struktúrálási” tárgyalásain. A tartós görög és egyéb eurózónát illető válság önmagában is segíti az aranyár stabilitását.

Technikai megjegyzések

A mai emelkedés egy napon belüli elbizonytalanodás után jutott érvényre. A rövid- és középtávú indikátorok és fundamentumok egyaránt emelkedést jelölnek, úgyhogy fontos az óvatosság, mert a nyilvánvaló logikára a piac rá szokott cáfolni. MIvel  a Boolinger felső vonalra elég jól rátapadnak a napi zárások, pár napon belül valószínűsíthető a korrekció.

Egyhavi adatok USD/uncia

Napi adatok USD/uncia
 

Tájékoztató adatok

Varga: lehet szerepe egy önálló Pénzügyminisztériumnak

Az előfeltételek teljesítésének köszönhetően az előkészítésnél gyorsabb, a nyár elején-közepén elinduló tárgyalásra számít az IMF-fel és az EU-val Varga Mihály, a Miniszterelnökséget vezető államtitkár, aki június 1-jétől tárca nélküli miniszterként vezeti a tárgyalásokat.

Változatlanul veszteségek Amerikában

Veszteséggel zártak a New York-i értéktőzsde vezető mutatói szerdán. A piac hangulatát az befolyásolta, hogy az Európai Központi Bank este megerősítette: néhány görög bankkal szemben "leállította a monetáris műveleteket", és nem nyújt likviditást számukra, mert nem történt meg a szükséges feltőkésítés.

Erősödött a forint

Csütörtök reggelre kissé erősödött a forint árfolyama.A jegyzést továbbra is a sikertelen görög kormányalakítási kísérletek után nyugtalanabb euróövezeti hangulat alakítja.

Az ázsiai piacok is jól teljesítettek

A tokiói értéktőzsde fő mutatója csütörtökön emelkedett, kétnapi esés után.

Hazarendelték a szélsőjobbos olasz diplomatát

Az olasz külügyminisztérium azonnali hatállyal hazarendelte Mario Vattani oszakai konzult, akire fegyelmi vizsgálat vár szélsőjobboldali nézetei miatt. Ő maga a sajtónak nyilatkozva azt állította, hogy üldözik.