Egy orbitális hiba, amit a befektetők elkövetnek

| forrás:
TF-információ
| olvasási idő: kb. 1 perc

Warren Buffett éves befektetői levelében egy tipikus hibára hívta fel a figyelmet.

A hiba

Warren Buffett el akar oszlatni egy régi befektetési mítoszt, számol be a Business Insider. A milliárdos befektető és a Berkshire Hathaway vezetője szerint azok a befektetők, akik úgy számolják ki a portfóliójuk kockázatosságát, hogy a részvények és a kötvények arányát nézik, hibát követnek el.

Ez gyakoribb tévedés, mint gondolnánk, és Buffett szerint nem csak a pénzüket félretevő emberekre, de például a magánnyugdíjalapokra is jellemző.

Buffett szkepticizmusa a stratégiával kapcsolatban onnan ered, hogy egy portfolió, ami diverzifikált részvényekből áll, fokozatosan kevésbé kockázatosabbá válik, mint a hosszú lejáratú kötvények. Márpedig, ha a kötvények nem feltétlenül biztonságosabbak a részvényeknél, akkor miért ragaszkodnak kényszeresen a befektetők hozzájuk?

Változó világ

„Ez egy szörnyű hiba a hosszú távú befektetők számára(…), hogy a befektetési kockázataik mérésére a részvények kötvények állományához viszonyított arányt nézzék a portfólióban” – írja Buffett. „A magas minősítésű kötvények hosszú távon gyakran növekvő kockázatot jelentenek.”

„A feltételezetten "kockázatmentes" hosszú lejáratú kötvények 2012-ben sokkal kockázatosabb befektetésnek számítottak, mint egy törzsrészvényekre irányuló hosszú távú befektetés. 2012 és 2017 között már 1 százalékos éves inflációs ráta is csökkentette volna az államkötvény vásárlóerejét"” – teszi hozzá.

A Buffett részvények vs. kötvények érve abszolút releváns most, hiszen a két eszközosztály hagyományosa fordított kapcsolata változóban van. A hosszú lejáratú kincstárjegyek a részvényekkel együtt emelkednek, ami felülírja a diverzifikációval kapcsolatos tapasztalatokat.

Hirdetés
Brexit

A brit kormány várakozása szerint októberre meglesz a teljes körű...

A brit kormány "korlátozott ideig" még tartaná magát az Európai Unió...

Melyik a legjobb lakáshitel?
Szavazz!

Megfizethetetlen lesz Budapest?

Egymilliós négyzetméterárat prognosztizál a budapesti belváros lakáspiacán...

Megszenvedjük az olasz válságot?

Kudarcba fulladtak az olasz kormányalakítási kísérletek, szakértői kormány...

Hirdetés
Befektetés

Félmilliárd dollárt fektet a Google a kínai JD.com-ba

A Google 550 millió dollárt fektet be Kína második legnagyobb online...

Turbulenciákat okoz a protekcionizmus

A külföldre irányuló befektetések a múlt évben 23 százalékkal estek.

Jövő év végén jöhet recesszió

Az idén nem várható gazdasági összeomlás, és amiatt sem kell aggódni, hogy az...

Ezt olvasta már?

Végre egy nap, amikor nyerni lehetett »

4IG 3580 (2,29 ) ALTEO 695 (2,21 ) ALTERA 790 (-0,63 ) APPENINN 599 (-0,99 ) BIF 1900 (-0,52 ) CIGPANNONIA 416 (-1,89 ) CSEPEL 940 (-2,89 ) EHEP 1950 (-6,25 ) ELMU 27000 (-0,74 ) EMASZ 25000 (-1,57 ) ENEFI 198 (3,12 ) ESTMEDIA 127 (4,96 ) FUTURAQUA 56 (2,55 ) GSPARK 3420 (0,59 ) KONZUM 3160 (-0,94 ) MASTERPLAST 635 (0,79 ) MTELEKOM 407 (-1,81 ) NORDTELEKOM 43 (-1,38 ) NUTEX 41 (2,50 ) OPUS 697 (-0,85 ) ORMESTER 1800 (2,86 ) OTP 9955 (1,07 ) OTT1 282 (-1,40 ) PANNERGY 680 (-0,87 ) RABA 1370 (0,37 ) RICHTER 5075 (-2,68 ) SET Group 250 (-1,19 ) WABERERS 3440 (0,58 ) ZWACK 17600 (0,57 )